“十倍基”扩容至20只 300余只基金净值超越5178点

来源:东方财富网 | 2020-01-13 11:46:45

近期市场强势上行,上证综指一度突破3100点,创业板指数突破1900点,创下20个月来的高点。股市红火,偏股基金的表现抢眼。统计数据显示,截至1月8日,复权单位净值超过10元的主动偏股基金达到20只,是去年同期的5倍;净值突破5元的基金有148只。表现最好的华夏大盘精选,最新复权净值27.36元,如果投资者从该基金成立持有至今,回报相当可观。

值得注意的是,上述业绩表现抢眼的基金,大多成立于2002年至2005年,当时上证指数在1500点左右,近期在3100点左右,在大盘上涨近一倍的情况下,净值上涨5倍乃至10倍以上的收益,凸显基金经理强大的投资能力。

“十倍基”增至20只

得益于对2019年结构性牛市行情的成功把握,公募基金整体表现抢眼,让众多基金加入“五倍基”乃至“十倍基”的阵营,成为业内的长跑健将。

Choice资讯统计数据显示,截至今年1月8日,复权单位净值超过10元的主动偏股基金有20只,复权单位净值超过5元的基金有148只。而在2019年初,对应基金分别仅有4只和44只。

在业绩居前的基金中,华夏大盘精选一枝独秀,该基金成立至今复权单位净值高达 27.36元;嘉实增长混合基金以17.7元位居第二;兴全趋势投资混合基金以17.46元屈居第三。此外,博时主题行业、国泰金鹰增长、景顺长城内需增长、富国天益价值、富国天惠成长、景顺长城鼎益等基金的复权单位净值均超过13元。

基金抢眼的业绩是由明星基金经理缔造的,一些明星基金经理已经成为基金的标签。

谈及华夏大盘精选,自然会联想到昔日的“公募一哥”王亚伟,从2005年12月31日开始担任该基金经理,到2012年5月4日离职,在不足六年半的时间内,总回报接近12倍,管理期间的年化收益率高达49.77%。华夏大盘精选基金的传奇之处还在于,这是全市场仅有的两度夺得年度偏股基金冠军的基金,其中2007年回报为226.24%,2009年回报为116.19%。

富国基金旗下有两只“十倍基”。富国天惠成长基金已经成为业内传奇,该基金成立以来始终由朱少醒单独管理,管理时间超过14年,最新复权单位净值为13.90元。最新复权单位净值为13.96元的富国天益价值基金,同样富有传奇性,2004年6月至2005年4月,张晖(现任汇添富基金总经理)管理该基金,任职回报21.21%;陈戈(现任富国基金总经理)从2005年4月至2014年4月管理该基金,任职回报高达351.63%。

长跑健将是如何炼成的

从上述“十倍基”的成立时间看,主要集中在 2002 年到2005年之间,当时上证指数为1500点上下,如今上证指数为3100点左右,在指数上涨近一倍的情况下,上述基金如何获得了如此明显的超额收益?

在业内人士看来,主要有以下几个方面的原因:

首先,上述基金均经历了2007年和2015年的两轮大牛市行情,从上述基金净值线看,大多跟上了牛市行情。在2006年至2007年的超级牛市行情中,李学文管理景顺长城内需增长基金,21个月内的回报高达508%;邵建管理的嘉实增长混合基金,在2007年的牛市高点,净值即突破6元;富国天益价值基金在2007年净值突破7元。

其次,在熊市中抗跌,也是上述基金长期胜出的重要原因。在2007年9月份的市场高点,明星基金经理王鹏辉开始管理景顺长城内需增长基金,截至2015年1月离职,在同期大盘下跌近40%的情况下,逆市取得近44%的收益;邓晓峰管理的博时主题精选基金,7年多时间赚了两倍多,同期大盘几乎没有上涨。

第三,除了明星基金经理个人因素之外,成熟的投资体系,是基金净值飙涨的重要原因。最为典型的是富国天惠基金经理朱少醒,从该基金成立以来即管理该基金,投资风格恒定,一定程度上能够避免更换基金经理引发的申赎行为,可以更专注于基金业绩增长。

近期,A股顶住外围股市下跌的巨大压力,走出一轮独立行情,偏股基金净值也水涨船高。

记者统计发现,尽管当前大盘点位仍在3000点以下,距离2015年牛市高点5178点还有较远距离,但不少主动管理型偏股基金却早已超越当时净值,创历史新高。从最新复权单位净值来看,共有16只主动偏股基金突破10元,这意味着,若从认购时持有至今,这些产品已为基民带来了超过九倍的收益。

300多只基金跨越5178点

目前上证指数在2900点至3000点区域,但相当数量的主动偏股型基金净值已悄然迈过了上轮牛市顶峰时期的水平。

Choice数据显示,截至2019年9月3日,最新复权单位净值超越2015年“牛市之巅”的主动偏股基金超过300只,其中既有严格限制权益仓位的普通股票型基金,也有可灵活调整仓位的混合型基金。

具体来看,易方达旗下的易方达中小盘混合、易方达新收益混合A和易方达消费行业股票基金2015年6月15日至今的区间回报分别高达86.59%、81.72%、77.9%,在净值涨幅榜中排名前三。此外,易方达新享混合A、长安鑫利优选混合A、银华富裕主题混合、东方红睿元混合、前海开源再融资等15只产品同期净值涨幅均超过50%。

在大盘指数整体下跌逾40%的情况下,这些基金的净值为何能逆势上涨并不断创出新高?基金定期报告显示,在控制回撤前提下有效把握结构性机会是其共同特征。

以成立于2015年3月和5月的前海开源工业革命4.0混合和前海开源再融资股票为例,这两只产品在成立之初并未因市场火热而急于建仓,因此在很大程度上规避了随后的大跌,得以“轻装上阵”。易方达消费行业股票、银华富裕主题混合等基金则准确捕捉到近几年来的消费股行情,尤其是其重仓的白酒股,为基金净值攀升做出了较大贡献。

“这些基金大幅度超越同期指数以及业绩基准,充分显示了基金经理的主动管理能力。公募基金这些年整体表现出不错的主动管理能力。”沪上一位基金分析人士称。

16只基金复权净值突破10元

高价基金批量涌现一般被视为牛市特有的现象,但近几年来,已有越来越多的偏股基金加入10元阵营。

数据统计显示,截至今年9月3日,目前公募行业内共有16只开放式主动偏股型基金的复权净值超过10元。其中,除了以24.67元稳居第一高价基金的华夏大盘精选之外,还有嘉实增长混合、兴全趋势、博时主题、景顺长城内需增长混合、景顺鼎益、富国天惠等。这意味着,若从认购时持有至今,这些产品已为基民带来了超过九倍的收益。

此外,华夏收入混合的最新复权净值也达到9.97元,距离10元大关仅一步之遥;泰达宏利成长混合、华宝宝康消费品、富国天瑞强势混合、中银中国等5只基金的复权净值也在9元以上。

从成立时间来看,这些10元基金均成立于2006年之前,它们既享受了2007年和2015年两轮超级大牛市,也经历过市场剧烈震荡、熔断等考验,最终成为同类产品中的佼佼者。

站在当前时点,绩优基金经理普遍认为,尽管A股市场仍需接受全球经济增速进一步下滑带来的挑战,但竞争结构优化的行业和公司仍具有显著的投资机会。“在下半年的操作策略上,基金会继续以大消费、大健康、科技、先进制造为重点投资方向”,嘉实增长混合基金经理称。

富国天惠基金经理朱少醒表示,A 股市场的整体估值当前依然处在价值投资区间。投资者对企业质地、经营抗风险能力、增长的质量会有更高的要求,优质企业可能长期获得溢价。

2015年6月15日至今年9月3日主动偏股基金净值涨幅排名

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