养老投资需要知道的头等大事 养老投资应该怎么投?

来源:腾讯新闻 | 2018-09-13 14:58:22

说起养老投资这事儿,“普通玩家”大都知道要选择长期收益合理,风险控制良好的产品;“中阶玩家”大都知道要尽早开始,享受复利的神奇魔力;“高阶玩家”更是知道以长期定投方式投资,幸福感往往更高~

但“王者级别玩家”在养老投资时,却会重点考察大家极易忽视的一点:养老投资管理人的长期稳定性!

略懂投资的人大概都听过一句话:不要把所有的鸡蛋放在同一个篮子里。

沃伦·巴菲特也说过:试探河水有多深,千万不要两只脚都伸进去。

这两句话,其实都在告诉我们同一个道理:在投资时,资产配置十分重要。

同样的,在养老投资时,资产配置更是至关重要。

那这是为啥呢?

1

达成养老投资目标需要资产配置

不同于普通投资追求更高收益、创造更高阿尔法的目标,养老投资旨在保障和提升未来老年生活水平。

因而养老投资并不需要在某一年获得多高的收益,而是需要在长达几十年的投资期限中,有效平衡收益与风险。既不能过度惧怕风险,导致收益低微,满足不了未来养老的资金需求;也不能一昧追求高收益,使得波动、风险过高,投资体验较差,从而导致投资者无法坚持,提早退出或中断投资。

所以,相对于强调对单一资产的投资能力,养老投资更强调资产配置性,注重在力争合理收益的同时做好风险控制,避免大幅波动。

2

资产配置是长期投资成功的关键因素

“全球资产配置之父”加里·布林森曾说:做投资决策,最重要的是要着眼于市场,确定好投资类别。从长远看,大约90%的投资收益都是来自于成功的资产配置。

市场处在永恒的变化之中,我们永远也无法预测,每年最大的机会发生在哪一类资产,风险又发生在哪里。在众多影响投资收益的因素中,证券选择、市场时机等都是不可控的,只有资产配置是唯一可控的因素。

事实上,海外大量研究也都表明:资产配置对收益的贡献非常显著,通常可决定85%-95%的收益,是长期投资成功的关键。

虽然资产配置至关重要,但对许多投资者而言,资产配置实则知易行难。

研究表明,许多人在进行资产配置时,并不十分清楚自己的风险收益偏好,容易出现错配,影响投资体验。 尤其是在养老投资时,这一现象更为显著。

幸运的是,养老目标日期基金(TDF)的出现正好从产品设计上解决了这一难题。它可以根据人的生命周期,自动调整组合配置,以满足投资者各年龄阶段的风险收益偏好。

比如年轻时,我们的风险承受能力较强,对收益的要求也更高,TDF的权益投资比例就会相对较高,以博取收益;而随着年龄的增长,我们的风险承受能力降低,更倾向于保住前期的投资 “果实”,TDF就会相应降低权益资产的占比,提高固定收益类资产占比,以降低风险。

如果你正在规划养老投资,却又担心难以进行合理的资产配置,那么中欧预见养老2035三年持有期(FOF)这类养老目标日期基金说不定正是你的理想之选哦~

基金名称中包含“养老”不代表收益保障或其他任何形式的收益承诺,本基金不保本,可能发生亏损。

那么,如何判断养老投资管理人的稳定性呢?

1.关注公司治理结构

一般而言,养老投资管理人的稳定性主要体现在两个方面:核心经营策略的稳定和核心人员的稳定,而这两点都需要公司的治理结构做保证。

只有良好的治理结构,才能合理划分公司各方利益,实现利益捆绑,从而推动公司高效运转,为公司的长期发展提供保证。

比如开创公募基金业股权改制先河的中欧基金,就以员工为公司核心股东,将客户、公司员工与股东的利益紧密捆绑,形成合力。这一领先的治理结构使得中欧基金具备长期经营理念,最大程度上保证了公司核心团队和战略的稳定性。

2.关注公司激励机制

除了治理结构之外,公司的激励机制也对员工的稳定性极为重要。

有效的激励机制可以极大提高员工对公司的认可度、忠诚度和工作积极性。此外,对于养老投资而言,长期绩效导向的激励机制,可使得投资人员目光长远,更关注长期业绩而非短期涨跌,从而更契合养老金长期投资的天然属性。

中欧基金践行以长期绩效为导向的员工激励制度,投资研究人员主要考核3年长期业绩,并将股权回报与服务时间挂钩,极大有助于提升人员稳定性和确保投资管理团队始终把投资者的长期利益放在首位。

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