特斯拉将要私有化?传闻沙特主权基金是金主之一,股价收盘大涨11%

来源:腾讯 | 2018-08-08 14:55:41

摘要:拥有逾2500亿美元资产的PIF,最初向特斯拉和首席执行官埃隆-马斯克(Elon Musk)进行了接洽,表示有意购买该公司新发行的股票。然而,一名知情人士表示,特斯拉没有唯利是图。然而,在摩根大通的帮助下,该沙特国家基金还是在二级市场获得了特斯拉的股份。

格隆汇8日讯,8月8日凌晨,特斯拉CEO马斯克公布了一个大新闻:正考虑以每股420美元的价格私有化特斯拉,而且有充足的资金来源。受消息影响,特斯拉股价收盘大涨11%,股价涨至379.57美元。

值得注意的是,在8月2日因为二季度财报业绩增长超预期以及传闻特斯拉计划投资50亿美元在中国建厂的消息,特斯拉的股价一度大涨了16.19%。截至今日,特斯拉的股价在本月已经涨了27.3%,市值增加了近150亿美元,不过,按着马斯克拟每股420美元的私有化价格,目前仍有近10%的差距。

马斯克在其推特上表示,我宣布正考虑以每股420美元的价格私有化特斯拉,这样做的原因是为了给特斯拉创造出最佳运行环境。因为作为一家上市公司,同时作为证券市场历史上被做空最多的股票,特拉斯股价的剧烈波动会让所有在特斯拉工作的人分心,因此上市不是一个主意。

但马斯克对于私有化资金从何而来并没有做出更详细说明,只表示“资金能到位”(Funding secured)

私有化的钱从哪里来?

按照每股420美元的私有化价格,特拉斯的市值为713亿美元,以目前特拉斯尚未实现盈利并且尚在烧钱的状态,马斯克那里弄来这么庞大的资金?

特斯拉首席执行官马斯克在推文中称,“我考虑将特斯拉以每股420美元的价格私有化。资金来源是有保障的”。

有消息称,沙特阿拉伯主权财富基金被曝在特斯拉持有大量股权并且正在加仓,目前已经持有特斯拉3%至5%的股份,头寸的价值在17亿至29亿美元之间,这让PIF成为了特斯拉的八大股东之一。

拥有逾2500亿美元资产的PIF,最初向特斯拉和首席执行官埃隆-马斯克(Elon Musk)进行了接洽,表示有意购买该公司新发行的股票。然而,一名知情人士表示,特斯拉没有唯利是图。然而,在摩根大通的帮助下,该沙特国家基金还是在二级市场获得了特斯拉的股份。

马斯克此前就表示,随着沙特收购特斯拉股份,他可能会将特斯拉私有化。

PIF正在帮助推动穆罕默德王子(Prince Mohammed)力图让沙特经济实现多元化的努力。穆罕穆德王子希望摆脱该国经济对石油收入的依赖。PIF的运作由王储的亲信中尉Yasir al-Rumayyan管理。该基金正继续寻找与替代能源相关的公司的其他投资机会。在访问美国期间,穆罕默德王子和软银创始人孙正义公布了一项在沙特建造全球最大太阳能发电项目的计划,目标是到2030年投入2000亿美元。

业内人士称,马斯克要私有化特斯拉,必然需要多个大财团的支持,PIF很可能是特斯拉私有化的支持财团之一?

公司经营资金依然相当紧张

且先不论特拉斯的私有化所需的庞大资金量,目前特斯拉的公司运营也依然极为缺钱。

在此前,有外媒报道称,为了改善现金流,特斯拉甚至爆出要求供应商退还“2016年支付的大部分资金”。虽然特斯拉对此事的回应就该要求只联系了不到10家供应商。但已经充分说明了特斯拉目前资金面确实十分紧张,截至二季度末,特斯拉持有的现金和现金等价物总额为22亿美元,按照如果现金流无法有效大幅流入,这笔现金将很快被烧完。

有幸的是,特斯拉预计到8月底Model 3产量将增至每周6000辆。特斯拉预计,Model 3车型三季度的产量将可达到5万-5.5万辆,与二季度相比增长75%到92%。马斯克表示,以每周7000辆的生产速度,从三季度开始,特斯拉可以持续盈利。

特斯拉在二季度的营业支出高达12.4亿美元,高于去年同期的9.08亿美元,也高于一季度的10.54亿美元。但得益于营业收入的大幅增加,特斯拉二季度经营活动产生的现金流出有所缩减,净流出为1.3亿美元,明显好于一季度3.98亿美元的净流出量。

马斯克表示,特斯拉计划通过内部产生的现金流来偿还即将到来的债务——2019年11月前到期的18亿美元,没有增发股权筹资的计划。

此外,现在还有消息称,特斯拉计划投资50亿美元在中国建厂,年产能估计为50万辆。

马斯克在对投资者的电话会议上表示,特斯拉上海超级工厂建造成本预计为20亿美元,预计年产能为25万辆。建厂所需资金很可能会通过中国本土银行的贷款资助,首批投资预计2019年到位。

据悉,25万辆的年产能是特斯拉中国工厂的初期规划,在第一批车辆下线后3年内,再将年总产能扩展至50万辆。

业内人士称,特斯拉之所以选择循序渐进,可能是受限于特斯拉紧张的自有现金流,因为特斯拉无意增加股本,所以只能采取借款的方式融资,而特斯拉的总负债已超220亿美元,现在大肆的扩张不是明智之举。

值得注意的是,特斯拉的工厂尚未建好,在上海直接开出三倍工资大肆抢人的消息就沸沸扬扬传开了。

据消息称,8月5日,特斯拉在其官方微信上首次发布热招职位,包括EPC工程总监、政府事务项目经理、施工经理、土木工程师、电气设计工程师、机械设计师以及法律顾问、高级财务经理、招聘人员等。

有消息人士称,“特斯拉上海工厂已经在抢人了,待遇实在太吸引人,上汽的一大批技术人员都过去了。”

特斯拉空头遭遇空前暴击

根据美国金融分析公司S3 Partners的数据,在特斯拉上周三发布财报前,做空该公司股票的头寸规模约为105亿美元,特斯拉也由此成为以美元计沽空率最高的股票。但8月以来,特拉斯的股价大幅上涨了27%,这让这批做空这遭遇到了空前的损失。据悉,仅在在特斯拉的业绩报告显示其烧钱金额少于投资者预期之后,卖空者在上周四损失了17亿美元,抹平了卖空者今年迄今的全部利润。

而昨日特斯拉股价因私有化事件再度大涨10%之后,做空者再次损失超过15亿美金。

不过尽管遭受重创,但几乎没有迹象显示卖空者急著抛售其头寸。截至上周四上,特斯拉仍然是美国股市中沽空率最高的股票,投资者做空该股的规模比排名第二的苹果公司(Apple Inc., AAPL)多出40亿美元。迄今为止,特斯拉的做空者已累计投入135亿美元,押注这家公司将会倒闭,并给他们带来巨大的意外收获。

跟踪做空头寸实时数据的研究机构S3 Partners在周二盘后的一份报告中表示,特斯拉做空者“再次遭受沉重打击”,可能眼睁睁地看着他们的做空头寸“灰飞烟灭”。

该公司的数据显示,特斯拉做空者周二按市价计算的损失达到15亿美元,今年迄今为止损失32亿美元,仅8月份就损失30亿美元。自2016年以来累计损失达到66亿美元。

不过,需要注意的是,如果特斯拉没有达成协议,或者如果资金尚未到位,美国证券交易委员会(Securities Exchange Commission)可以对其认为误导或虚假陈述的公司和公司官员提出欺诈指控。届时,特斯拉的股价很可能出现大幅慧聪,这或者就是这批做空者所期待的。

以下为马斯克在特斯拉官网发布的博客全文:

标题:私有化特斯拉

时间:2018年8月7日

今日向特斯拉员工发送了以下电子邮件:

今天早些时候,我宣布正考虑以每股420美元的价格私有化特斯拉。我想让你知道我这样做的理由,以及为什么我认为这是最好的前进道路。

首先,最终的决定还没有做出,但这样做的原因是为了给特斯拉创造出最佳运行环境。作为一家上市公司,我们的股价会剧烈波动,这可能会让所有在特斯拉工作的人分心,因为他们都是公司的股东。

上市也让我们面临季度收益周期,这给特斯拉带来了巨大的压力,要求它在特定的季度必须做出正确的决定。但从长远来看,这个决定不一定正确。最后,作为证券市场历史上被做空最多的股票,上市意味着许多人都会蓄意攻击公司。

我从根本上认为,当每个人都专注于执行,当我们可以继续专注于长期使命,当人们没有不正当的动机试图伤害我们所有人都在努力实现的目标时,我们就处于最佳状态。对于像特斯拉这样有长期前瞻性使命的公司而言尤为如此。

SpaceX就是一个完美的例证:它的运营效率要高得多,主要原因是它是一家私有公司。这并不是说让特斯拉长期的私有化会有意义。未来,一旦特斯拉进入更慢、更可预期的增长阶段,重返公开市场将变得有意义。以下是我设想的保密对所有股东,包括我们所有的员工来说意味着什么。

首先,我希望私有化的结构设计让所有股东都有选择的余地。要么他们可以继续投资私人特斯拉,要么以每股420美元的价格套现走人。此价格较公司第二季度财报电话会议后的股价(已暴涨16%)有20%的溢价。我希望所有股东能继续成为特斯拉股东,但如果他们希望套现,那么他们可以享有很高的溢价。

其次,我希望所有特斯拉员工继续成为公司股东,就如同SpaceX一样。如果进行私有化,员工依然能够定期抛售股票和执行期权。这将使员工仍然能够因努力在公司奋斗而分享公司不断增长的价值。第三,我的打算是不合并SpaceX和特斯拉。

这两家公司仍将拥有独立的所有权和治理结构。不过特斯拉设想的结构在许多方面将与SpaceX相似:外部股东和员工股东均有机会每隔约6个月卖出或买入特斯拉股票。

最后,这与我本人积累控制权无关。我目前持有公司大约20%的股权,我认为这一点在任何交易完成后都不会有很大的不同。基本上,我正努力实现这样一个结果:特斯拉可以在最佳状态下运营,尽可能避免分心和短期思维,并尽可能少的改变包括全体员工在内的所有投资人。

这项私有化提议最终将通过股东投票最终敲定。如果这个过程以我预期的方式结束,对我们所有人而言,私人化的特斯拉都是巨大的机会。无论如何,未来是非常光明的,我们将继续努力实现我们的使命。

感谢,伊隆

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