蔚来汽车在美IPO发行价定在6.26美元 当下并非IPO最好时机?

来源:中金网 | 2018-09-12 14:46:03

知情人士表示,享有腾讯控股支持的中国电动汽车制造商蔚来汽车,将美国首次公开招股(IPO)价格定在推介区间的下限附近,募集约10亿美元。知情人士称,蔚来汽车发行了1.6亿单位美国存托股份(ADS),每单位6.26美元。之前的推介价格为6.25-8.25美元。

此次发行由摩根士丹利、高盛集团和摩根大通大通等银行牵头承办。股票将在纽约证交所交易,代码NIO。

当下并非IPO最好时机?

自2014年11月成立以来,不足4年的时间顺利完成IPO,蔚来不仅成为中国赴美上市的电动车第一股,其IPO的速度和效率也十分迅速。但是,在业内看来,当下的时间节点,对于蔚来的IPO来说,或许并不是最好时机。

就在蔚来赴美IPO的前两日,另一家中国车企拥有的传统豪华车品牌沃尔沃汽车表示,担心当下的贸易摩擦会对上市后的股价造成影响,因此沃尔沃将暂缓IPO。沃尔沃汽车首席执行官汉肯·萨缪尔森认为,“目前的条件对投资者来说并非最佳,无法给予一定的涨幅”。而吉利方面则担忧上市后股价的下跌,会影响此前的投资人。另一方面,蔚来对标的特斯拉,最近股价呈现下滑趋势,9月11日,特斯拉收盘价是279.44美元,市值为476.71亿美元,比8月7日644.49亿美元的市值已缩水100多亿美元。近期,美国科技股整体走势不尽如人意,而赴美上市的中国公司股价出现下挫之势,这给蔚来上市之后的走势蒙上一层不确定性。

即便如此,蔚来想要尽快IPO的急迫依然未被改变。 “现在特斯拉也不像前两年那么火了,整个资本市场也不再跟风,变得更加冷静。蔚来有一个上市的机会必然要抓住,因为过了这个村,就没这个店。” 中融创投基金管理有限公司董事长曹鹤如此看待蔚来迫切想要赴美IPO的心态。他认为,蔚来汽车目前亏损了很多,如果不能上市,不仅无法给前期投资者一个交代,后续的资金也难获保障。

据此前招股书中信息,从2016年至2018年6月30日的两年半时间内,蔚来的总收入为4599万元,而总营业费用达到了107.42亿元,净亏损109.2亿元。其中,2016年、2017年、2018年上半年的支出分别为26.03亿元、49.54亿元、31.86亿元;净亏损分别为25.73亿元、50.21亿元、33.26亿元。截至6月30日,蔚来的现金及现金等价物不足45亿元。

在正式IPO之前,蔚来的累计募集资金已经达到24亿美元。此前有消息称,蔚来曾试图进行新一轮融资,但最终并未成行。截至目前,蔚来“朋友圈”的投资人已经接近60个,阵容堪称庞大,但同时也意味着,要进一步从私募市场获取大量资金,可能已经不那么容易了。

对于新造车企业来说,越早上市越好。小鹏汽车联合创始人顾宏地曾在接受记者采访时称,无论一级市场二级市场,现在造车行业的资本还是比较活跃的。但是资本聚焦度高,希望跟头部的企业合作,有资本的企业,资本会越来越多,没资本的企业,资本会越来越少,会出现一个分化。

选择赴美上市,蔚来已经经过深思熟虑。美国拥有经验丰富的投资者,蔚来希望其商业模式会被投资者关注并认同。许多具备商业前景的公司,如亚马逊等在美国资本市场获得了很好的收益。

蔚来一直被认为是“中国特斯拉”。特斯拉虽然多年来长期亏损,华尔街对其褒贬不一,但并不妨碍市场对其股价的追捧,自2010年以以17美元的作价挂牌上市后,特斯拉的股价一度冲高到379.57美元,为当初的20多倍,其市值一度超过通用、福特等传统车企。

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