割韭菜割到大股东:7个月市值蒸发6193亿 413个跌停

来源:腾讯 | 2018-08-06 14:25:48

据东财数据显示,截至2018年8月2日,A股共计136家上市公司涉及股东被司法冻结(以下数据均含轮候冻结),合计股份数522.22亿股。而2017年全年共计85家,合计冻结股份数为247.99亿股。

7个月时间,2018年冻结涉及A股企业数已经比2017全年还多出51家,冻结股份数是上年的2倍。

上市公司股权原本是流动性较好的优质资产,频发的股权被冻结只会导致上市公司股东的资金流动性风险进一步恶化。

关于为何被冻结,可以总结为两点主要原因:一是大股东为融资需要将股权质押,但终因经营陷入困境、发生财务危机等引发债务纠纷,进而被诉至法院,导致股权被冻结;二是大股东替他人提供担保而被要求承担连带责任,从而导致股权被冻结,以致最终被拍卖、强行扣划等。

而背后更深层次的原因,则是去杠杆大背景下,金融机构对于债权类资金的投放趋于一致,特别是股票质押新规后,一个上市公司整体股权质押比例超过50%,或者是单一融资人的质押比例太高的话,超出部分到期后券商就不进行展期了。

此外,在A股大盘下行背景下,股东股权质押比例接近100%的公司,容易爆仓陷入流动性危机。上市公司股东出现股票质押爆仓后,金融机构为了保全自己的资产,肯定要申请股份冻结。

据东财数据统计显示,截至2018年8月3日,A股上市公司控股股东累计质押1117.38亿,而上半年这136家涉冻结上市公司控股股东累计质押317.27亿股,其中,控股股东累计股权质押比例占持股比例超过100%,达24家;超过90%,达68家,占50%。

截至8月3日,A股共计125家已到平仓线,已到预警线与平仓线区间的达143家。

股权冻结的另一种风险是控制权转移。大股东爆仓频发后,壳交易又开始活跃起来。1元卖壳现象的频繁刷屏,也多数与此有关。

根据东财数据显示,2018年上市公司上半年16468条并购重组信息,而2017年同期只有10977条信息,同比增长50%。从交易金额上看,2017上半年并购重组披露金额合计7.26万亿元,而2018年上半年的合计金额却锐减至2.16万亿。

并购重组增加、资金量却锐减,从侧面反映了控制权在悄悄发生转移同时,但资金比较缺乏的事实。

7个月市值蒸发6193亿 413个跌停

净利润下滑50% 达43家

截至8月3日,这136家企业市值合计6562亿元,较2018年年初市值12755亿元,蒸发了6193亿元,下降近五成。2018年以来期间内交易日内,共计413个跌停。其中,超过5次跌停共33家,占总数的24%;超过1次达96家,占70%。

而2018年以来,A股蒸发了96677亿元,下跌15.3%。截至8月3日,3534家A股企业市值合计53.42万亿,合计跌停数为6656次。

而从业绩情况上,截至2018年一季度末,这136家涉及司法冻结企业营收合计951亿元,净利润合计31亿元。其中,坚瑞沃能净利润最低为坚瑞沃能-3.2亿元,同比下降-228%。

营收同比下降的为65家,占总数47.79%;净利润同比下滑70家,占51.47%。

其中,净利润下降超过10倍达6家;超过1倍的30家;超过50%达43家。

带息负债4116亿这14家企业负债率超80%

从负债端看,截至2018年一季度末,这136家A股公司负债合计6808亿元,其中带息负债4116亿元,长期借款合计1075亿元、短期借款1400亿元,应付债券576亿,应付票据330亿元。平均资产负债率47.73%。

其中,带息负债最高为永泰能源656亿元,其次为北辰实业320亿元、中弘股份293亿元,资产负债率分别为72.95%、82.49%、81.89%。

其中,雏鹰农牧带息负债99亿元、豫金刚石为16.43亿元、银鸽投资为18亿元。资产负债率分别为68.36%、57.9%、24.06%。

而资产负债率排名最高为*ST保千、*ST德奥、*ST巴士,分别272%、134%、110%。

其中负债率超过80%,共计14家,超过60%,共计36家,占总数的26.27%

从现金流上看,以经营活动现金流净额降序,截至2018年一季度末,经营活动产生的现金流量净额最低为南京新百-13.26亿元,其次金洲慈航、天地科技分别为-8.84亿元、-7亿元。

投资活动产生的现金流量净额最低为太阳纸业-9.99亿元,筹资活动产生的现金流量净额、现金及现金等价物净增加额最低均为北辰实业,分别为-15.68亿元、-16.95亿元。

其中,90家经营活动现金流为负,占总数的65%。而投资活动产生的现金流量净额也为90家,筹资活动产生的现金流为负为73家,占53.28%;现金及现金等价物净增加额93家,占67%。

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